股票周六可以开户封闭基金折价公式

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封闭基股票周六可以开户金折价是什么意思

展开全部 是指基金股票周六可以开户的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。

基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。

中文名封闭式基金折价率 特 点封闭式 折价的定义封闭式基金 解决办法封闭转开放目录1 定义 ▪ 封闭式基金定义 ▪ 折价的定义 ▪ 折价率的定义 ▪ 溢价率的定义 2 示例 3 解决办法 4 计算公式 ▪ 折价率计算公式 ▪ 溢价率计算公式 5 折价形成定义编辑封闭式基金定义[1] 折价的定义当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情股票周六可以开户况称为“折价”。

折价率的定义折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。

因此,封闭式基金的折价率的定义如下:封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

溢价率的定义溢价率是指单位市价和封闭基金份额净值之差与基金份额净值的比率。

示例编辑例如某封闭式基金市价0.8元,净值是1.20元,我们就说它的折价率是(1.20-0.8)/1.20=33.33%。

解决办法编辑国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。

计算公式编辑折价率计算公式折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值*100% (1)根据此公式,可见:(1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;(2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。

除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

溢价率计算公式溢价率=(单位市价—基金份额净值)/基金份额净值*100% (2)说明:(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;(2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。

折价形成编辑封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。

当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资股票周六可以开户产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加,即产生溢价;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值,即产生折价。

现在封闭式基金折价率仍较高,大多在20%~40%,其中到期时间较短的中小盘基金折价率低些。

对同一只基金来说,当然是在折价率高时买入时要好;但挑选基金不能只看折价率,而是要挑选一些折价率适中,到期时间较短的中小盘基金。

按国内和国外的经验来看,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。

折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。

除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。

由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的,所以折价率越高的封闭式基金,潜在的投资价值就越大。

封闭基金为什么折价啊

封闭式基金与开放式基金不一样,有固定的封闭期限,不可以按封闭基金的净值赎回。

它的价格在市场中形成,其价格与净值往往不一致。

国外的实证表明封闭式基金会出现折价和溢价现象。

而且存在四大动态特征:(1)封闭式基金在上市初期,往往存在溢价现象,溢价幅度在10%左右。

(2)在120天的溢价后,封闭式基金就会出现折价现象,而且除了上市初期外,封闭式基金大都处于折价状态。

(3)封闭式基金的折价幅度大幅度股票周六可以开户波动。

(4)当封闭式基金接近封闭期时,折价趋近于0,也就是说,封闭基金的价格与其净值趋于一致。

除了上面的第四点外,封闭基金折价问题的其他三个现象都在我国出现。

这是因为我国的封闭基金还处于初始阶段,没有封闭基金达到其封闭期。

另外就是我国封闭基金溢价的时间较长,达到六个月之久,也就是说,封闭基金溢价的平均时间为6个月,然后开始出现折价。

根据市场有效假说的证券资产定价理论,封闭基金资产的价格应该等于封闭基金的净值。

如果噪声投资者影响了资产价格,对于理性投资者,市场存在一个无风险的套利机会,噪声投资者的收益会逐渐减少,被驱逐出市场。

支持有效市场假说的经济学家试图在理性预期的框架内,通过寻找真实世界中的交易摩擦来解释封闭式基金的折价,其中包括代理成本理论、资产流动性理论和基金业绩理论,但是这些理论都无法自圆其说。

Shleifer在行为金融学的框架内,提出了一个新颖的假说,封闭式基金折价来源个人投资者的投资情绪波动。

个人投资者在基金市场相对于股票市场的投资情绪波动加大了封闭基金的风险,从而,封闭基金的价格会被低估。

而且,Shleifer还证明噪声投资者的收益有可能要大于理性投资者的收益,这就表明噪声投资者可以在市场中长期存在,对于资产的价格会造成长期的影响。

封闭式基金的折价是什么?

1.折价的定义当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。

折价率的定义折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。

因此,封闭式基金的折价率的定义如下:封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

溢价率的定义溢价率是指单位市价和基金份额净值之差与基金份额净值的比率。

2.计算公式折价率计算公式折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值*100*%(1)根据此公式,可见:(1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;(2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。

除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

溢价率计算公式溢价率=(单位市价—基金份额净值)/基金份额净值*100%(2)说明:(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;(2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。

封闭基金的折价是什么意思?刚发行时基金公司也会折价销售吗?

证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。

开放式基金和封闭式基金主要区别如下: (1) 基金规模的可变性不同。

封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。

虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。

因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。

而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。

换言之,它始终处于“开放”的状态。

这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。

(2) 基金单位的买卖方式不同。

封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。

而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

(3) 基金单位的买卖价格形成方式不同。

封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。

当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。

而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。

在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。

一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。

(4) 基金的投资策略不同。

由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。

而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资,一般投资于变现能力强的资产。

由于基金单位的买卖价格形成方式不同,流动性较差,封闭式基金会出现折价交易,就是基金以低于基金净值的价格交易。

我国已经连续5年没有发行新的封闭式基金了,最近在酝酿发行创新的封闭式基金,4月份以后可能会有消息。

之前的封闭式基金都是溢价发行的,就是面值1元,发行价格1.01元。

封闭式基金的折价是什么意思?

第一,我国封闭基金管理费用高。

去年,最早发行的10只大型基金,降低了管理费率, 并增加了业绩报酬制度。

目前我国封闭式基金的固定管理费率,已普遍为1.5%。

但是和国外基金业管理费率0.5%的平均水平相比,仍然较高。

考虑到基金资产规模巨大,实际费用差别很大。

第二,封闭式基金的变现价值小于资产净值。

这是由于基金资产的流动性的影响。

基金的资产净值是按照基金持有证券的市值计算的, 但是证券资产的市值并不等于现金价值。

如果封闭式基金清盘,变现资产,资产的变现价值一般低于账面价值。

而投资者最终得到的是基金的清盘价值(变现价值),而不是公布的资产净值。

因此,资产净值只能是一个参考指标,投资者按照变现价值交易,基金的市价相对于资产净值必然发生折价。

第三,封闭式基金的资产净值要贴现。

由于基金每年(或半年)分配一次,到期清盘。

在一个确定的时间内有连续的现金流,因此,基金的市价就应该是这未来现金流的折现价值。

这类似于债券价值评估。

由于封闭式基金资产净值是在未来,比如12 年后才能得到的,资产净值要经过贴现处理。

所以,现在的基金市价一般低于现在的资产净值。

资产净值高,预期分配好,基金市价就高一些,折价率就小。

反之,基金市价就低,折价率就高。

封闭式基金为什么有折价

封闭式基金的交易价格低于其资产净值的现象称为封闭式基金的“折价”。

封闭式基金折价交易现象是指封闭式基金的交易价格低于其资产净值的现象。

封闭式基金的价格由市场供求决定,按照传统金融学理论,在有效市场的前提下,基金的收益满足资本资产定价模型(CAPM),基金无法获得超额收益。

不同基金收益之间的差异仅仅是由于各自风险偏好(β)的不同。

既然封闭式基金不能获得超额收益,其内在价值就应当等于基金的资产净值。

然而在实际市场中,封闭式基金价格却长期偏离其内在价值。

为什么封闭式基金会折价

在交易所上市交易,封基的交易价格并不一定等同于其资产净值,而是由市场买卖力量的均衡决定的。

当封基市场价格高于其资产净值时,市场称之为溢价;反之为折价。

一旦封转开或封基到期,基金的折扣消失,以单位净值"标价",可赚取其差价。

故您可以对比一下就发现,即将到期的封闭式基金的折价就比远远没有到期的基金小得多,30%的折价多数出现在市场较差的时候,近期市场好了些所以折价很多都已经变小了。

有的在到期前在行情看好的情况下会出现溢价,当然除了投资者在牛市中看好后市之外,也有些是属于认为炒作的因素存在,还有一种就是创新型的封闭式基金,像福瑞进取因其杠杆性而经常出现溢价,这些都是市场买卖双方力量决定的结果。

封基的折价现象是普遍存在的,主要成因:(1)代理成本,即新投资者要求就投资经理的低业务能力、低道德水准和高管理费用得到额外的价格折让补偿; (2)潜在的税负,即基金净值中包含有大笔尚未派发的赢利,需要就这部分赢利缴纳所得税的新投资者要求额外的价格折让补偿; (3)基金资产流动性欠缺,即基金的投资组合主要由流动性欠佳的资产组成,因此经理们在计算基金净值时可能没有充分考虑到这些资产的应计低流动性折扣; (4)投资者情绪,即当投资者预期自己所投资的封基比基金的投资组合风险更大时,他们所愿意付出的价格就会比基金净值要低一些。

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封闭式基金为什么有折价

展开全部 封闭式基金的交易价格低于其资产净值的现象称为封闭式基金的“折价”。

封闭式基金折价交易现象是指封闭式基金的交易价格低于其资产净值的现象。

封闭式基金的价格由市场供求决定,按照传统金融学理论,在有效市场的前提下,基金的收益满足资本资产定价模型(CAPM),基金无法获得超额收益。

不同基金收益之间的差异仅仅是由于各自风险偏好(β)的不同。

既然封闭式基金不能获得超额收益,其内在价值就应当等于基金的资产净值。

然而在实际市场中,封闭式基金价格却长期偏离其内在价值。

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